Der Zweite Weltkrieg verwandelt Wendys Tochter Jane in eine Realistin, ein Mädchen, das auf Geschichten und Spaß verzichtet, solange bis London in sich zusammenfällt. Peter Pans Erzfeind Käpt'n Hook entführt die kleine Jane, die er irrtümlich für Wendy hält, ins Fantasiereich Nimmerland, um sich an den Elfenjungen Peter Pan, der Fee Naseweis und den verwunschenen Kindern zu rächen.